Анализ ликвидности

Анализ ликвидности включает:

➤ анализ ликвидности баланса организации
➤ расчет коэффициентов ликвидности

Он необходим:

➤ внутренним пользователям для контроля и принятия управленческих решений внутри,
➤ внешним пользователям (инвесторам, поставщикам, банкам и др.) в целях определения прибыльности, платежеспособности, оценки эффективности вложения инвестиций.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса является одним из важных финансовых показателей организации. Она  определяет степень ее платежеспособности, то есть способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами (хватит ли у компании денег, чтобы расплатиться с долгами).
Другими словами, если у фирмы достаточно денежных средств на счетах, то она может без проблем рассчитается в срок. Также имея запасы, которые легко продать, организация может расплатиться за короткий срок или получить под них кредит в банке. Если в активах организации есть только здание, то ей будет сложно его быстро продать, чтобы расплатиться с долгами. Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.

Показатели ликвидности баланса можно рассчитать с помощью онлайн калькулятора ликвидности.

Калькулятор ликвидности Калькулятор финансовой устойчивости Калькулятор деловой активности Калькулятор рентабельности

Для анализа ликвидности все активы делятся по степени их реализуемости, а пассивы — по степени срочности погашения.

Описание формирования групп активов и пассивов на основе бухгалтерского баланса по форме с 2020 года:

Активы:

А1 — высоколиквидные активы: денежные средства (строка 1250) и краткосрочные финансовые вложения (строка 1240).
А2 — быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность (строка 1230).
A3 — медленнореализуемые активы: запасы (строка 1210), НДС (строка 1220), прочие оборотные активы (строка 1260) за минусом расходов будущих периодов (строка 12605).
А4 — труднореализуемые активы: внеоборотные активы (строка 1100).

Пассивы:

П1 — срочные обязательства: кредиторская задолженность (строка 1520).
П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы (строка 1510), задолженность участникам по дивидендам (строка 1540) и прочим обязательствам (строка 1550).
ПЗ — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты (строка 1400).
П4 — постоянные пассивы: собственный капитал организации (строк 1300), включая доходы будущих периодов (строка 1530) за минусом расходов будущих периодов (строка 12605).

Оценка ликвидности баланса

Для оценки ликвидности баланса необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 > П1 — Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов. 
А2 > П2 — Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами. 
А3 > П3 — Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов.
А4 ≤ П4 — Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.

Сопоставление А1 и А2 с П1 и П2 позволяет выяснить текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность.

 Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств, но не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого рассчитываются относительные показатели ликвидности. 

Показатели ликвидности

• Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на конкретную дату. Рекомендуемое значение 20%.

Формула расчета: К = А1/(П1+П2) = (Дс + Кфв) / КО

где: 
Дс — денежные средства;
Кфв — краткосрочные финансовые вложения;
КО — текущие краткосрочные обязательства за минусом доходов будущих периодов.

• Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и поступлений. Рекомендуемое значение 100%, Оптимальным значением на практике допускается коэффициент 0,7.

Формула расчета: К = (А1+А2)/(П1+П2)= (Кдз + Кфв + Дс) / КО

где:
Дс — денежные средства;
Кдз — краткосрочная дебиторская задолженность;
Кфв — краткосрочные финансовые вложения;
КО — текущие краткосрочные обязательства.

• Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет оборотных активов. Рекомендуемое значение Если этот показатель ниже 1,5. Значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета.

Формула расчета: К = (А1+А2+А3)/(П1+П2)= ОА/КО

где:
ОА — оборотные активы;
КО — краткосрочные обязательства.

• Общий показатель ликвидности баланса предприятия

Общий показатель ликвидности баланса предприятия показывает долю уплаты предприятием всех существующих обязательств. Данный показатель рассчитывается при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Рекомендуемое значение должно быть больше или равно 1.

Формула расчета: К = (А1 + А2/2 + А3/3) / (П1 + П2/2 + П3/3)

• Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение должно быть больше или равно 0,1.

Формула расчета: К = (П4 — А4) / (А1 + А2 + А3)

• Коэффициент маневренности функционального капитала

Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Показатель должен стремиться к нулю.

Формула расчета: К = А3 / [(А1 + А2 + А3) — (П1 + П2)]

В заключении

При анализе ликвидности каждый показатель рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует рекомендуемому значению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения).

Показатели ликвидности можно рассчитать с помощью онлайн калькулятора ликвидности.

Калькулятор ликвидности Калькулятор финансовой устойчивости Калькулятор деловой активности Калькулятор рентабельности

При этом не нужно стремиться обеспечить высокую ликвидность баланса предприятия. Важно определить оптимальный уровень ликвидности, так как избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности, а недостаточная ликвидность может привести как к неплатежеспособности и возможному банкротству.

Для оценки финансово-хозяйственной деятельности используется система показателей, которые можно рассчитать на основе данных бухгалтерской отчетности:

•  вертикальный и горизонтальный анализ,
• показатели ликвидности,
• показатели финансовой устойчивости,
• анализ деловой активности ,
• показатели рентабельности.

Скачать программу для проведения комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности организации по данным бухгалтерской отчетности, в том числе: вертикального и горизонтального анализа, расчета показателей ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.