Опубликовано Оставить комментарий

Анализ финансовой устойчивости

финансовая устойчивостьАнализ финансовой устойчивости необходим для оценки способности предприятия погашать свои обязательства в долгосрочной перспективе. Такой анализ сводится к расчету коэффициентов финансовой устойчивости.

Показатели финансовой устойчивости отражают долгосрочную платежеспособность предприятия (в отличие от показателей ликвидности, которые отражают краткосрочную платежеспособность).

Основными показателями финансовой устойчивости являются:

  • коэффициенты автономии,
  • коэффициенты капитализации,
  • коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,
  • коэффициент маневренности собственных оборотных средств,
  • чистый оборотный капитал.

Остальные показатели являются производными и не позволяют получить дополнительную информацию (поэтому в статье рассмотрены только основные показатели).

Показатели расчета показателей финансовой устойчивости можно рассчитать с помощью онлайн калькулятора.

  • Коэффициенты автономии и финансовой зависимости

Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует степень независимости от внешних источников финансирования. Рекомендуемое значение > 0,5 (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли.

  • Формула расчета:
  • К автономии =собственные средства/валюта баланса*100%
  • К=стр.1300/ стр.1600

Коэффициент финансовой зависимости характеризует степень зависимости от внешних источников финансирования. Рекомендуемое значение < 0,5.

  • Формула расчета:
  • К = заемные средства/валюта баланса*100%
  • Кзс = (стр.1400 + стр.1500) / стр.1600

Коэффициент финансовой стабильности характеризует долю источников финансирования, используемых организацией длительное время. Рекомендуемое значение 50-60%.

  • Формула расчета:
  • К = (собственные средства и долгосрочные обязательства) / Валюта баланса *100%
  • Кзс = (стр.1300 + стр.1400) / стр.1600
  • Коэффициент капитализации

Коэффициент капитализации также называют коэффициентом финансового левериджа или показателем соотношения заемных и собственных средств. Он характеризует обеспеченность заемных средств собственными. Он показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств. Слишком низкое значение снижается прибыльность предприятия, поэтому предпочтительней для инвестиций будет компания с большим коэффициентом капитализации. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение <0,7. Оптимальное значение 0,5 < Кзс < 0,7.

  • Формула расчета:
  • К = заемные средства / собственные средства *100% или
  • К  = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал
  • (стр.1400+стр.1500)/ стр.1300
  • Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у предприятия собственных средств, необходимых для финансирования текущей (операционной) деятельности. Рекомендуемое значение не менее 0,1.

  • Формула расчета:
  • К = Собственные оборотные средства / Оборотные активы
  • К = (Собственный капитал – Внеоборотные активы)/Оборотные активы
  • К=(стр.1300-стр.1100)/стр.1200

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами показывает уровень финансирования запасов за счет собственных источников (средств) предприятия. Рекомендуемое значение 0,6. Чем выше значение показателя, тем меньше зависимость предприятия от заемного капитала в части формирования запасов.

  • Формула расчета:
  • К = Собственные оборотные средства / Запасы
  • К = (Собственный капитал – Внеоборотные активы)/Запасы
  • К=(стр.1300-стр.1100)/стр.1210
  • Коэффициент маневренности

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (коэффициент маневренности собственного капитала) показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Показатель должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.

  • Формула расчета:
  • К = собственные оборотные средства/ собственный капитал
  • К = (Собственный капитал – Внеоборотные активы)/ собственный капитал
  • К= (стр.1300 — стр.1100) / стр.1300
  • Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал (ЧОК) характеризует уровень финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования. То есть долю оборотных средств компании, которая профинансирована из долгосрочных источников и которую не надо использовать для погашения текущего долга. Рост означает повышение ликвидности компании и увеличение ее кредитоспособности. В то же время, слишком большие значения оборотного капитала могут сигнализировать о неэффективной финансовой политике компании, которая приводит к снижению рентабельности.

  • Формула расчета:
  • ЧОК = СК + ДЗК – ВА = ОА – КЗК
  • К = стр.1300 + стр.1400 – стр.1100
  • Где:
  • ЧОК — сумма чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала);
  • СК — сумма собственного капитала предприятия;
  • ДЗК — сумма долгосрочного заемного капитала, используемого предприятием (сумма его долгосрочных финансовых обязательств);
  • КЗК — сумма краткосрочного заемного капитала, используемого предприятием (сумма его краткосрочных финансовых обязательств);
  • ВА — общая стоимость внеоборотных активов предприятия;
  • OA — общая сумма оборотных активов предприятия (его рабочего капитала).

 

Показатели расчета показателей финансовой устойчивости можно рассчитать с помощью онлайн калькулятора.

Анализ финансовой устойчивости рассчитывается на определенную дату по данным бухгалтерского баланса. Он определяет, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и отсутствию средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию из-за излишних запасов и резервов.

 

Для комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности используется система показателей, которые можно рассчитать на основе данных бухгалтерской отчетности:

Добавить комментарий