Онлайн калькулятор вычисляет чистый дисконтированный доход (NPV) и индекс прибыльности (PI) для инвестиционного проекта с заданными денежными потоками для соответствующих временных периодов.
Основываясь на величине чистого дисконтированного дохода и индекса рентабельности, инвестор может понять, насколько обоснованными являются его первоначальные капиталовложения с учетом запланированного уровня доходности проекта, не дожидаясь его завершения.
NPV и PI часто путают. Однако между этими двумя терминами есть разница:
➤ Чистый дисконтированный доход — это абсолютный показатель, который рассчитывается как разница между текущей стоимостью денежных потоков, получаемых от инвестирования в какой-либо проект, и суммой инвестиций в данный проект.
Он дает абсолютное значение прогнозируемой прибыли, а значит, безотносителен к другим величинам.
➤ Индекс прибыльности — это относительный показатель, который который рассчитывается как отношение суммы дисконтированных денежных потоков к первоначальным инвестициям. Индекс прибыльности позволяет инвесторам сравнить прибыльность двух объектов капиталовложений независимо от суммы денег, вложенных в каждый.
Индекс прибыльности рассчитывается по формуле: PI = NPV / I, где I – вложения.
Чистый дисконтированный доход
Чистый дисконтированный доход – это разница между исходными инвестициями и возвратными денежными потоками. Простыми словами это доход, который получает инвестор от проекта.
Зачем рассчитывать чистый дисконтированный доход? Любая сумма денег, которая есть у нас в настоящий момент, стоит больше, чем равная ей сумма, которую мы получим в будущем. ЧДД помогает определить временную ценность вложений и целесообразность той или иной инвестиции. Простыми словами, он дает представление о том, сколько завтра будут стоить размещенные сегодня деньги. Отталкиваясь от показателя можно сравнить проекты и выбрать оптимальный.
Вычислить величину чистого дисконтированного дохода можно по формуле:
NPV = – IC + Ʃ CFt/ (1 + r)ᵗ,
где:
NPV — величина чистого дисконтированного дохода (ЧДД);
IC — первоначальные инвестиции: данные берутся в отрицательном значении, так как являются затратами на осуществление проекта, прибыль от которых будет в будущем.
CFt — потоки денежных средств: суммы притоков и оттоков денежных средств в каждом конкретном периоде t (t = 1…n); распределяются с учетом временного фактора. Он изменяется от 1 до п (здесь п – длительность проекта инвестиций).
r — ставка дисконтирования.
В зависимости от значения данного показателя инвестор оценивает привлекательность проекта. В случае, если:
1. NPV > 0, то инвестиционный проект выгоден, инвестор получит прибыль;
2. NPV = 0, то проект не принесет ни прибыли, ни убытка;
3. NPV < 0, проект невыгоден и сулит инвестору убытки.
Индекс прибыльности
Индекс прибыльности — это отношение между чистой приведенной стоимостью будущих денежных потоков и первоначальными инвестициями.
Индекс прибыльности рассчитывается по формуле:
PI = NPV / I,
где I – вложения.
- Если индекс прибыльности превышает 1,0, он положительный и инвестиции принесут прибыль.
- Если PI меньше 1,0, то он отрицательный, и инвестиции потерпят неудачу.